Após recuperar o Anel do Tempo e restaurar a paz do Mundo dos Sonhos, Hugo finalmente consegue pôr sua vida em ordem e tenta esquecer completamente todas as coisas ruins que o atormentaram desde o instante em que ganhou o misterioso Livro dos Sonhos. Porém, por traz de toda essa calmaria e falsa sensação de placidez, um mal há muito esquecido está ganhando forças e reunindo um exército capaz de transformar o Mundo dos Sonhos em um verdadeiro pesadelo. Quando uma das ultimas peças do jogo é posta à prova, a batalha entre o bem o mal se torna algo inevitável.