Um grupo de crianças está reunido no sítio de Dona Lali, uma professsora aposentada que adora cuidar de crianças. Na noite de São João surge, de repente, um imenso balão que vem se pousar no terreiro da casa. O capitão do balão é um incrível papagaio --Papagueno-- que logo convida as crianças para um passeio no seu balão. Estas aceitam o convite e partem no balão, em companhia de Dona Lali, para viverem uma extraordinária aventura.