Em primeira pessoa, o narrador se dirige ao leitor propondo adivinhas e sempre terminando com a pergunta “É o lobo?”. No decorrer da história, são os animais de estimação do narrador que aparecem: o cachorro Godofredo, o gato Jeremias, a tartaruga Ernestina e o peixe Claudionor. As Ilustrações participam deste jogo de adivinhações, criando situações ora amedrontadoras, ora divertidas.